广发汇成一年定期开放债券基金财报解读：份额激增4倍，净资产暴增超400%0次浏览 发布时间：2025-04-05 12:10:00 来源：新浪基金∞工作室 2025年3月29日，广发基金管理有限公司发布广发汇成一年定期开放债券型发起式证券投资基金2024年年度报告。报告显示，该基金在2024年的份额、净资产等关键指标出现大幅变化，同时在投资策略、业绩表现等方面也呈现出一定特点。 主要财务指标：利润与规模双增长 本期利润大幅提升 从主要会计数据和财务指标来看，2024年该基金本期利润为203,569,689.76元，相比2023年的32,138,563.90元，增长幅度高达533.39%。本期已实现收益也从2023年的29,904,792.76元增长至113,454,193.07元，增幅达279.38%。这表明基金在2024年的盈利能力显著增强。
资产净值规模显著扩大 2024年末，基金期末资产净值为5,200,343,793.48元，而2023年末为1,010,783,840.09元，增长了414.48%。期末基金份额净值从2023年末的1.0102元增长至2024年末的1.0463元，增长率为3.57%。基金份额总额从2023年末的1,000,625,614.47份激增至2024年末的4,970,453,940.49份，增长近4倍。
基金净值表现：跑输业绩比较基准 份额净值增长率与业绩基准对比 2024年，该基金份额净值增长率为5.01%，而同期业绩比较基准收益率为7.61%，基金跑输业绩比较基准2.6个百分点。自基金合同生效起至2024年末，份额净值增长率为15.40%，业绩比较基准收益率为25.59%，差距较为明显。
投资策略与业绩表现：债券市场机遇与挑战并存 投资策略运作分析 2024年债券收益率大幅下行，市场走势分为三个阶段。本基金持仓以短久期高等级信用债为主、利率债为辅，并根据经济基本面和政策面变化，对券种结构、组合杠杆和久期分布进行针对性调整。 业绩表现归因 尽管基金在2024年实现了较高的利润，但跑输业绩比较基准。这可能与债券市场的复杂变化以及基金的具体投资组合调整有关。在债券收益率下行过程中，基金的配置策略或许未能充分把握市场机遇，导致收益未能达到业绩比较基准水平。 管理人展望：2025年债券市场仍有机会 展望2025年，管理人认为财政政策转向后，宏观经济系统性风险降低，但物价和经济弹性修复仍需时间，预计货币政策整体维持“适度宽松”基调，债券市场行情或仍有空间和机会。未来组合将跟踪经济基本面、货币政策以及曲线形态等变化，制定针对性投资策略。 费用分析：规模增长带动管理费等上升 管理费用情况 2024年当期发生的基金应支付的管理费为12,573,191.14元，相比2023年的3,034,975.74元，增长314.27%；托管费为4,191,063.79元，较2023年的1,011,658.48元，增长314.27%。管理费用的大幅增长与基金资产规模的显著扩大密切相关。
投资组合：债券投资主导 资产组合情况 期末基金资产组合中，固定收益投资占比极高，达到99.94%，金额为5,636,685,000.66元，全部为债券投资。银行存款和结算备付金合计3,493,402.61元，占比0.06%，其他各项资产12,812.43元，占比0.00%。
债券投资明细 从债券投资明细看，金融债券公允价值为2,930,425,819.62元，占基金资产净值比例为56.35%；企业债券为1,563,369,847.19元，占比30.06%；同业存单396,123,595.89元，占比7.62%等。
持有人结构：高度集中 持有人户数及结构 期末基金份额持有人户数未披露具体数量，但从持有人结构看，机构投资者持有份额占比极高。招商银行股份有限公司持有4,959,846,104.86份，占基金总份额的99.79%，个人投资者持有份额占比为0.00%。基金管理人固有资金持有10,607,608.00份，占比0.21% 。
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